中國(guó)鋼鐵行情情分析
發(fā)表時(shí)間：6/10/2012 作者：eteng
2012年中國(guó)鋼鐵行情發(fā)展趨勢(shì)及走向
摘要：金融危機(jī)不僅重創(chuàng)了世界經(jīng)濟(jì)，也使全球鋼材市場(chǎng)價(jià)格至今還在低谷中震蕩、徘徊。投資拉動(dòng)政策使中國(guó)年度鋼材需求大幅增加，但產(chǎn)量的高增長(zhǎng)和社會(huì)庫(kù)存的仍然很高，鋼材市場(chǎng)平衡關(guān)系仍很脆弱。
關(guān)鍵詞：中國(guó)鋼鐵行情；鋼材市場(chǎng)；鋼鐵價(jià)格；發(fā)展前所未有的金融危機(jī)不僅重創(chuàng)了世界經(jīng)濟(jì)，鋼材需求回落的沖擊至今仍使國(guó)際鋼鐵業(yè)陷入減產(chǎn)的壓力中。影響全球鋼材市場(chǎng)價(jià)格至今還在低谷中震蕩、徘徊。低迷的國(guó)際市場(chǎng)需求和嚴(yán)峻的貿(mào)易形勢(shì)是導(dǎo)致中國(guó)由鋼材凈出口大國(guó)變?yōu)閮舫隹跒榱愕膰?guó)際市場(chǎng)環(huán)境。中國(guó)政府積極的投資拉動(dòng)政策使中國(guó)年度鋼材需求大幅增加。但是產(chǎn)量的高增長(zhǎng)和社會(huì)庫(kù)存的歷史新高，使鋼材市場(chǎng)平衡關(guān)系仍很脆弱。因此，要把握鋼鐵市場(chǎng)演變趨勢(shì)一定要放到國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的大背景下來(lái)認(rèn)識(shí)，才能把握大趨勢(shì)。
一． 金融危機(jī)對(duì)我國(guó)鋼鐵市場(chǎng)的影響
1．經(jīng)濟(jì)低谷時(shí)期鋼材價(jià)格難以擺脫低谷震蕩
經(jīng)歷了2008年下半年價(jià)格回落走勢(shì)，在全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)探底的演變中，當(dāng)年11月初中國(guó)市場(chǎng)價(jià)格觸底反彈回升。不過(guò)需求繼續(xù)減弱，在價(jià)格看漲的驅(qū)動(dòng)下，壓縮的粗鋼產(chǎn)量卻迅速恢復(fù)、社會(huì)庫(kù)存連續(xù)快速上升，各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素快速積累。2008年7-8月的價(jià)格暴漲后的大幅深跌，雖然形成原因有所不同，但是國(guó)際市場(chǎng)低迷，凈出口大國(guó)變成凈進(jìn)口鋼材，鋼材市場(chǎng)價(jià)格瘋狂、刺激產(chǎn)能釋放、加快了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的資源上升壓力，社會(huì)庫(kù)存高位攀升也是一個(gè)重要原因。
2.世界經(jīng)融危機(jī)的大背景因素演繹了中國(guó)鋼材由出口大國(guó)變?yōu)閮暨M(jìn)口國(guó)的態(tài)勢(shì)變化
金融危機(jī)前，世界經(jīng)濟(jì)步入較快發(fā)展的道路。不包括中國(guó)在內(nèi)的國(guó)際市場(chǎng)每年粗鋼消費(fèi)增長(zhǎng)在4000萬(wàn)噸左右。雖然受金融危機(jī)影響，同比有所下降，但還是保持了鋼材第一出口大國(guó)的地位。 金融危機(jī)爆發(fā)后，世界鋼材市場(chǎng)價(jià)格在大幅下跌走勢(shì)中，各地市場(chǎng)的鋼材價(jià)格幾乎沒(méi)有差價(jià)和需求。這種情況使國(guó)際鋼鐵貿(mào)易陷入低迷。也是中國(guó)鋼材出口大幅回落的主要原因。
3.投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)使我國(guó)今年不僅鋼產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，實(shí)際產(chǎn)量和消費(fèi)量大幅增加
2009年我國(guó)國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)8000萬(wàn)噸，考慮到明年鋼材需求增長(zhǎng)5000萬(wàn)噸，可以認(rèn)為這兩年我國(guó)鋼材市場(chǎng)可能是最后一波強(qiáng)勢(shì)需求上漲。但畢竟離鋼材消費(fèi)飽和點(diǎn)近了。幾年后中國(guó)鋼材消費(fèi)將進(jìn)入低增長(zhǎng)階段。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局消息，2009年1?D10月份，中國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資150710億元，同比增長(zhǎng)33.1%，比上年同期加快5.9個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)繼續(xù)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)一個(gè)重要特征就是鋼材消費(fèi)迅速增加。推動(dòng)我國(guó)鋼材消費(fèi)進(jìn)入了一個(gè)較高的水平。
4.高庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行是鋼材市場(chǎng)走勢(shì)的一個(gè)重要特點(diǎn)
1.1億噸的粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)，近3000萬(wàn)噸的庫(kù)存增加，使09年中國(guó)鋼材市場(chǎng)的社會(huì)庫(kù)存始終處在較高的水平。在10月市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制恢復(fù)后，經(jīng)銷商穩(wěn)定價(jià)格的努力，使高庫(kù)存狀態(tài)下的中國(guó)鋼材市場(chǎng)仍能演繹價(jià)格小幅回升的走勢(shì)，大大緩解了經(jīng)銷商的前期經(jīng)營(yíng)虧損壓力。國(guó)際市場(chǎng)需求仍然低迷，鋼材出口仍然困難，在國(guó)內(nèi)過(guò)剩資源難以向國(guó)際市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的條件下，面對(duì)鋼材社會(huì)庫(kù)存居高不下，鋼廠價(jià)格政策不倒掛，經(jīng)銷商為了維持自己的利潤(rùn)帶，只能順應(yīng)大勢(shì)而為，維護(hù)價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定。正是經(jīng)銷商的這種努力，維護(hù)了高庫(kù)存狀態(tài)下四季度中國(guó)鋼材市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。
二． 現(xiàn)階段我國(guó)鋼鐵市場(chǎng)的特點(diǎn)
2010年一季度，我國(guó)鋼鐵行業(yè)整體回升向好的勢(shì)頭進(jìn)一步發(fā)展，全行業(yè)運(yùn)行情況如下：
1.鋼鐵生產(chǎn)總量高增長(zhǎng)，品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯著
一季度生產(chǎn)粗鋼15801.0萬(wàn)噸，比上年同期增加3111.2萬(wàn)噸，增長(zhǎng)24.52%；一季度粗鋼日產(chǎn)水平175.57萬(wàn)噸，相當(dāng)于年生產(chǎn)粗鋼6.41億噸的水平，比2009年粗鋼平均日產(chǎn)水平155.57萬(wàn)噸，提高12.86%，一季度粗鋼生產(chǎn)總量明顯過(guò)高。一季度三大動(dòng)力的增幅均明顯高于今年初的預(yù)期，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼鐵產(chǎn)品需求的拉動(dòng)作用明顯增強(qiáng)。一季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼表觀消費(fèi)量15326.27萬(wàn)噸，比上年同期增加2748.45萬(wàn)噸，增長(zhǎng)21.85%，保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這是造成粗鋼生產(chǎn)總量高增長(zhǎng)的根本原因。
2.鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口雙增長(zhǎng)，出口增幅大于進(jìn)口
今年一季度我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口的趨勢(shì)向好，但下一步的發(fā)展態(tài)勢(shì)并不樂(lè)觀。由于當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)需求增長(zhǎng)緩慢，而各國(guó)鋼鐵生產(chǎn)總量大幅上升，全球市場(chǎng)呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，加上國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義不斷升級(jí)，特別是美國(guó)、歐盟限制我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口，下一步我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品的出口態(tài)勢(shì)依然嚴(yán)峻。
3.全行業(yè)固定資產(chǎn)投資高增長(zhǎng)，將加劇產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾
今年一季度鋼鐵行業(yè)（含礦山在內(nèi)）完成固定資產(chǎn)投資618億元，比上年同期增長(zhǎng)22.7%，增幅比上年同期加快22.4個(gè)百分點(diǎn)。目前，全行業(yè)固定資產(chǎn)投資大幅度增長(zhǎng)，勢(shì)必增加全行業(yè)的總體產(chǎn)能，將加劇產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾。
4.全行業(yè)節(jié)能減排取得新的進(jìn)步
今年1-2月對(duì)鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，噸鋼綜合能耗613.38千克標(biāo)煤/噸，比上年同期下降2.85%；噸鋼耗新水量4.18立方米/噸，下降8.44%；企業(yè)外排污染物總量中，化學(xué)耗氧量外排總量下降2.17%，二氧化硫下降4.46%。另一方面，由于粗鋼生產(chǎn)總量增加，1-2月企業(yè)煙塵外排總量上升0.66%，工業(yè)粉塵上升1.51%。
5.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格和鋼材社會(huì)庫(kù)存雙增長(zhǎng)
2009年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格呈W型狀態(tài)發(fā)展。進(jìn)入2010年以來(lái)，鋼材價(jià)格呈逐月上升態(tài)勢(shì)，造成鋼材價(jià)格上漲的原因，主要是鋼材生產(chǎn)成本上升，特別是國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石、煉焦煤價(jià)格大幅上漲的推動(dòng)。另一方面，社會(huì)鋼材庫(kù)存2009年年初處于低庫(kù)存狀態(tài)，經(jīng)過(guò)不斷補(bǔ)充庫(kù)存，年末社會(huì)庫(kù)存趨于正常水平。這種社會(huì)庫(kù)存和鋼材價(jià)格同時(shí)上漲的局面是脆弱的，也是不穩(wěn)定的，是很難保持下去的。
6.鋼鐵生產(chǎn)成本上升，企業(yè)盈利水平不高
總的來(lái)看，鋼鐵企業(yè)的盈利狀況有了一定的好轉(zhuǎn)，但一季度大中型企業(yè)的銷售利潤(rùn)率僅為3.25%，仍處于盈利低水平狀態(tài)。今年一季度，我國(guó)鋼鐵業(yè)整體回升向好的勢(shì)頭進(jìn)一步發(fā)展，但全行業(yè)運(yùn)行中仍面臨三個(gè)突出的問(wèn)題：一是鋼鐵生產(chǎn)總量過(guò)高，鋼材社會(huì)庫(kù)存不斷上升，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供大于求的矛盾突出；二是全球鋼材市場(chǎng)需求有所上升，但各國(guó)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)大幅度提高生產(chǎn)總量，呈現(xiàn)供大于需態(tài)勢(shì)，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，加上貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口面臨較大的困難；三是當(dāng)前鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)面臨成本上升的巨大壓力，特別是進(jìn)口鐵礦石大幅度漲價(jià)，將進(jìn)一步推高鋼鐵生產(chǎn)成本，使全行業(yè)的盈利更加困難。
三．鋼鐵市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展
當(dāng)前鋼鐵行業(yè)運(yùn)行中存在的各種矛盾和問(wèn)題，集中反映為全行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式滯后的矛盾突出，也說(shuō)明加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式是當(dāng)前鋼鐵行業(yè)的重中之重。今年2月5日中國(guó)鋼協(xié)召開理事擴(kuò)大會(huì)議，明確2010年全行業(yè)的總體要求是，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，按照《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》的要求，把結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式作為全年工作的主線。
當(dāng)前，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展方式要由粗放型轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型，提高全行業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和效益；要大力推進(jìn)全行業(yè)的企業(yè)兼并聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度；要大力推進(jìn)全行業(yè)的科技進(jìn)步和節(jié)能減排，實(shí)施綠色鋼鐵戰(zhàn)略；要加大企業(yè)降本增效的工作力度，規(guī)范進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易秩序，穩(wěn)定鋼鐵產(chǎn)品出口及保持國(guó)際市場(chǎng)份額，積極維護(hù)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)基本穩(wěn)定等，以實(shí)現(xiàn)全行業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
上海志辰實(shí)業(yè)有限公司銷售部
2012年6月10日
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